전자 거래 시스템

완벽한 디지털 채택과 향상된 데이터 흐름의 이점. Chris de Bruin 사장, Digital Platforms, Zafin, 마지막 읽기 더. Solace 및 FIX Flyer는 FIX Trading의 성능 및 예측 가능성을 향상시키는 공동 솔루션을 제공합니다. FIX Engine과 개방형 데이터 이동으로 더 높은 처리량 실현 read more. Electra 정보 시스템은 FTF News Technology Innovation Award에서 최고의 데이터 관리 솔루션으로 선정되었습니다 2017. 투자 정보를 가장 많이 수집하는 Electra, Electra가 더 읽습니다. Edelweiss Singapore는 Horizon. Horizon 소프트웨어 세계 최고의 전자 거래 업체 인 Horizon이 더 많은 것을 읽습니다. Unisys는 고객이 첨단 데이터 분석 기능을 구축 할 수 있도록 돕는 우수 인공 지능 센터를 발표했습니다. 가상 센터는 사용자에게 방법론에 대한 액세스를 제공하는 무료 툴킷을 제공합니다. AIM 소프트웨어는 북미 확장 새로운 영업 관리자의 임명으로. AIM Softwar e, Enterprise Data Management EDM의 세계적인 선두 공급 업체. 자세히보기. MISYS는 FRTB에서 XCelent 2017 3 개의 상을 수상하면서 선두를 달리고 있습니다. Misys는 3 개의 개별 카테고리에서 리더로 선정 된 유일한 벤더입니다. United Kingdom의 Financial Services Compensation Scheme Cognizant NASDAQ CTSH는 영국이 더 많은 것을 읽었 음을 발표했습니다. OMS 대 OMS - 수렴 또는 발산. 실행 관리 시스템은 블록과 그 목적 및 방법에 대해 상대적으로 새로운 아이들입니다. 주문 관리 시스템과의 상호 작용이 항상 명확한 것은 아닙니다. Aite Group LLC의 매니 징 파트너 인 Sang Lee는 두 가지를 해소하고 미래의 궤도를 그립니다. 링크드 인 Twitter Facebook 이메일. 최근 두 가지 유사한 발음 약어로 EMS와 OMS를 통해 많은 혼란이있었습니다. 전통적으로, 주문 관리 시스템 OMS는 구매자와 판매자 모두를위한 모든 거래 활동의 중심 허브 역할을했습니다. 그러나 상거래 커뮤니티를위한 사실상의 관문으로 작용 최근 몇 년 간, 실행 관리 시스템 EMS 개념의 출현으로 인해 제도 시장에 더 많은 복잡성이 추가되었습니다. EMS와 OMS의 정확한 정의에 대한 많은 논란이 있습니다. 오늘날의 시장 대부분의 사용자는 OMS에서 기대할 수있는 것을 정확히 알고 있지만 EMS의 세부 사항은 여전히 ​​잘 모호합니다. EMS의 단순한 아이디어는 오늘날의 거래 환경에서 복잡성이 증가함에 따라 거래 시스템의 실행 기능이 이처럼 다양한 애플리케이션 개발 접근법은 EMS와 OMS 간의 실질적인 차이점과 두 가지 애플리케이션 간의 긴밀한 통합을 요구하는 고객의 요구를 혼란스럽게 만들었습니다. 거래 애플리케이션은 신속한 화재 거래를 지원할뿐만 아니라 까다로운 규정 준수 및 거래 처리 요구 사항을 모두 충족합니다. 그 결과 최근 몇 달간 시장은 부두 공동체를 겨냥한 EMS와 OMS 간의 융합을 향한 움직임을 분명하게 보여주었습니다. 이 기사에서는 EMS와 OMS를 상세히 검토하고 향후 몇 년 동안 시장이 향하는 곳을 분석합니다. 변화하는 시장 환경 EMS의 출현과 EMS 및 OMS 기능의 현재 컨버전스는 다양한 시장 환경의 변화에 ​​의해 주도되었습니다. 주요 시장 추세 중 일부는 다음과 같습니다. 산업 재정적 결과 주요 벌크 브래킷 회사의 연간 및 분기 별 실적 호소를 기반으로 미국 전반적으로 증권 업계는 2005 년 말에 놀라운 성장세를 보였습니다. 실제로 업계는 2000 년 인터넷 붐이 고조되는 동안 달성 한 매출액에 근접하는 3,000 억 달러가 넘는 총 수익을 기록했습니다. 그러나 2 년 후에는 연간 매출이 인상적 이었음에도 불구하고 세전 이익은 계속 감소하여 180 억 달러에 이른다. 또한 세전 이익 마진은 6.9로 감소합니다. 또한 수수료율이 낮아지는 시장에서 일반적으로 알고리즘 거래 및 직접 시장 접근 DMA가 채택됨에 따라 무역 수수료 수익 감소의 최근 추세가 계속되었습니다 2005 년에는 업계가 전년 대비 소폭 감소 2004 년 총 수수료는 미화 21 억 9,000 만 달러로 2005 년 말까지 업계는 1 억 2 천만 달러의 감소를 보였습니다. 커미션 수익은 전체 커미션 매출이 333 억 달러에 달했던 2000 년 수익 수치와 비교해 볼 때 더욱 중요합니다. 강력한 공개 시장 활동 NYSE와 NASDAQ의 주요 경쟁자는 전체적으로 계속해서 큰 성장을 보여주고 있습니다 거래량 2006 년 2 분기 현재 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 무역 가치가 700 억 달러를 상회하며 하루 평균 18 억주를 초과했습니다. SDAQ는 2005 년 부진을 겪은 후 갑작스런 삶의 터전을 보였습니다. 2006 년 2 사분기에 20 억 주 이상을 벌어 들여 무역 가치가 약 500 억 달러에 달했습니다. NYSE Group 출처. Source NASDAQ. 유동성 다크 풀 사용 증가 공공 시장 규모가 400 주 미만인 평균을 모두 뛰어 넘는 주요 블록 거래 ATS는 기관 트레이딩 분야에서 수익성있는 시장을 개척했습니다 Liquidnet은 현재 일 평균 거래량이 44 평균 거래 규모가 48,000 ITG 인 500 만주는 POSIT와 비교해도 크게 뒤떨어져 있지 않습니다. POSIT는 평균 거래 규모가 23,000 주인 약 3,500 만 주를 보유하고 있습니다. 이 시장에서 가장 최근에 진입 한 기업 중 하나 인 Pipeline은 지난 몇 개월 동안 상당한 추세를 보였습니다. 2004 년 말 평균 일일 거래량이 2 백만 5 천만에서 2006 년 1 분기 말까지 15 만 4 천으로 증가했습니다. 결과적으로 블록 거래 ATS 시장은 상당히 경쟁적이되었습니다 최근 몇 개월 동안 Liquidnet은 39 개의 시장 점유율로 선두 자리를 지키고 ITG POSIT는 31 개의 시장 점유율을 확보했습니다. 헤지 펀드 시장은 호황을 누리고있다. 최근 몇 몇 후퇴에도 불구하고, 헤지 펀드의 총 수는 2005 년말 9,000 개가 넘고, 1 조 1 천억 달러에 달한다. 공공 기관의 거래 환경 공공 시장에서의 거래는 바이 사이드 기업의 모험이되었습니다. 시장을 움직이지 않고 규모를 찾는 것은 공개적으로 이용 가능한 평균 주문 크기가 계속 감소하면서 가장 큰 힘든 과제가되었습니다. 평균 거래 규모 400 주 미만의 주식은 기관 트레이딩을 효율적으로 수행하는 데 막대한 장애물이됩니다. NYSE Group, NASDAQ, Amex를 인수하십시오. 부이 사이드 거래 환경 설정이 어려운 환경에서 경쟁 우위를 유지하기 위해 선도 브로커는 기술 주도 실행 서비스에 의존하여 수익을 낮추면서 수익 창출 높은 결과 실행 서비스를 통해 시장이 확실히 변화했습니다. 전체 매출 측면에서 사업체의 50 % 미만으로 감소 DMA 및 알고리즘 거래의 자체 감독 서비스는 계속 증가하여 모든 거래 활동의 3 분의 1 이상을 차지합니다. 다양한 옵션의 실행 비용이 급격히 감소했습니다. 이것은 하이 터치 서비스가 알고리즘 거래 및 DMA의 셀프 서비스 옵션과 경쟁하기 어려워 특히 일반적으로 1 페니 이하로 가격이 책정되었습니다 소스 브로커, Aite 그룹 견적. Source Brokers, Aite Group 견적. 전자 거래의 신속한 도입. 프론트 오피스에서 시작하여 결국 중간 및 백 오피스 작업으로 이전 한 전자 거래의 채택은 대부분 할당, 확인 및 조정시 수많은 거래 오류를 유발 한 수동 집약적 인 활동 전자 거래는 규정 준수를위한 가치있는 도구가되었습니다. 완전하고시의 적절한 감사 기록이 현실화됨에 따라 1996 년 말 10 세 미만의 전자 거래가 2006 년 말까지 미국 주식 시장의 모든 거래 활동 중 70 개가 넘을 것으로 예상됩니다. Source Aite Group 견적. 알고리즘 거래의 채택 알고리즘 거래의 성장을 둘러싼 과장에도 불구하고, 채택의 대부분은 판매 및 헤지 펀드에 의해 시작된 거래에 의해 주도되었습니다. Aite Group은 2005 년 말 총 주식 거래의 약 28 개 볼륨은 알고리즘 거래에 의해 주도되었습니다. 소스 데이터 Aite Group 견적. 트랜잭션 데이터의 급격한 증가 알고리즘을 중심으로 한 전자 거래의 채택이 늘어남에 따라 업계는 거래 데이터의 급격한 증가를 목격했습니다. 트랜잭션 데이터의 집중적 인 성장 속도 공격적인 트레이딩 전략을 펼친 헤지 펀드와 독점적 인 트레이더를 적극적으로 거래하는 것과 직접적인 상관 관계가 있습니다 숨겨진 유동성을 활용할 수 있습니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)가 하이브리드 시장 진출의 결과로 전자화됨에 따라이 지역에서 지속적인 성장이 이루어질 것으로 예상됩니다. NYSE Group, Kx Systems. A 전통적인 OMS는 기존의 OMS의 핵심은 거래의 중심 허브 역할을하며 주문과 직책을 유지하고 실시간 PL을 제공하며 거래를 지원하는 중개자 역할을합니다. IOI 등을 포함합니다. 일반적인 OMS의 주요 기능 중 일부는 다음을 포함합니다. 위치 관리 및 P L. 사전 거래 및 사후 거래 준수. 확인 및 결제. 포트폴리오 관리 기능. 관리 회계 연결. 위험 관리 기능. 포트폴리오 모델링 리차드 기능을 재조정합니다. 주요 바이 사이드 OMS 공급 업체 샘플은 Charles River, Macgregor, Eze Castle, Latentzero, Linedata, Indata, SunGard, SS C, Advent 및 m입니다. EMS는 무엇입니까? 오늘날의 거래 환경에서 중요한 거래 활동을하는 대부분의 바이 사이드 회사는 강력한 EMS 기능 없이는 제대로 작동하지 않습니다. 주요 독립 EMS 벤더 중 일부는 FlexTrade, Portware, InfoReach, Aegis Software, 4th Story, Tethys 경쟁력있는 EMS 솔루션에서 기대할 수있는 몇 가지 주요 기능이 있습니다. 준비 및 모니터링. 단일 재고 및 목록 거래 관리. 실시간 시장 데이터. 차트 및 거래 분석. 고급 필터링. 실시간 P L. 기본 사전 무역 및 사후 무역 컴플라이언스 기능을 제공합니다. 최근 몇 년 사이에 선도적 인 EMS 공급 업체 중 일부는 정교한 프론트 엔드에 집행 서비스를 묶으려는 브로커 - 딜러가 인수했습니다. 현재의 상태. 오늘날의 시장에서, EMS와 OMS가 작동하는 방식에는 네 가지 시나리오가 있습니다. OMS 만 정교한 실행 관리 기능의 필요성 때문에 OBS만의 형식으로 운영되는 대부분의 부두 회사 기존 자산 관리 회사의 대량 구매에 필수적 임. 이 모델의 잠재적 단점은 신속한 거래 회사의 경우 실행 기능이 제한적인 경우가 많다는 것입니다. EMS 만 일부 회사 만 EMS 전용 거래 구성을 선택했습니다. 이러한 회사의 경우 정교한 실행 기능 및 속도는 핵심 플랫폼 결정 요인입니다. 공격적인 거래 전략을 사용하는 헤지 펀드가이 모델에 매료되었습니다. EMS 모델은 회계, 포트폴리오 모델링, 컴플라이언스 등과 같은 미들 오피스 및 백 오피스 기능을 적절하게 제공하지 못하는 경우가 종종 있습니다. FIX 통합 EMS OMS 이것은 EMS와 OMS 플랫폼을 통합하는 가장 쉬운 방법으로, 구매자 클라이언트가 EMS 측에서 모든 실행 기능을 관리 할 수 ​​있지만 기본 주문 관리, 컴플라이언스 및 확인 및 해결을 위해 OMS에 의존합니다. 접근 방식은 대기 시간 문제뿐만 아니라 무역 세부 사항을 잃을 가능성이 있습니다. 통합 된 EMS OMS이 모델은 드물지만, EMS와 OMS에 대한 상세한 지식이 코드 수준의 Aite Group에서 필요하기 때문에 통합은 쉬운 작업이 아닙니다. 전반적인 연구 결과에 따르면 기업에서 EMS를 사용하는 경향이 있음을 나타냅니다 OMS 대 OMS는 사용 된 전략의 복잡성과 거래 빈도에 크게 좌우됩니다. 결과적으로 장기 투자가 집중된 펀드는 OMS 전용 모델에 포함될 가능성이 높습니다. 연금 펀드, 뮤추얼 펀드 및 더 많은 투자가 집중된 긴 또는 짧은 헤지 펀드로 여기에 그림. 전략의 복잡성이 증가함에 따라 펀드가 더 많이 EMS가 됨 EMS 주도 전략은 타사 OMS 공급 업체와의 FIX 연결 중간 및 백 오피스 기능에 대한 데이터를 쉽게 캡처 할 수 있습니다. 또한 거래 빈도가 증가하고 주당 이익이 감소함에 따라 EMS 기능의 중요성이 증가합니다 OMS와 EMS의 미래 EMS와 OMS에 대한 혼란이 다른 시장 참여자들이 완전히 통합 된 EMS OMS 플랫폼을 개발하기 위해 노력할 때 논점이 될 수 있다는 분명한 징후가 있습니다. 대부분의 주요 구매자 OMS 벤더는 실행 계획을 수립하기 위해 인수 목표를 개발하거나 적극적으로 모색 중입니다. 인수 업체를 통해 이러한 추세에도 참여하고 있습니다. ITG는 주요 부이 사이드 OMS 공급 업체 인 ITG가 현재 진행중인 Macgregor 인수로 최초의 중개인이었습니다. Macgregor의 XIP OMS와 ITG의 통합 TRION, 포트폴리오 트레이더를 목표로하는 정교한 EMS 유사한 추세에 따라 Bank of New York, GTCR Golder Rauner 및 Eze Castle이 최근 BNY를 구성하여 기관 중개인 기술 제공 업체 인 ConvergEx를 구성했습니다. 장기적인 목표 인 BNY ConvergEX는 Eze Castle와 Sonic BNY Brokerage의 EMS를 통합하여 완전히 통합 된 EMS OMS c를 만들려고합니다. 완전 통합 된 전자 거래 플랫폼을 향한 이러한 움직임은 현실이되었으며 향후 수년간 대부분의 주요 OMS 공급 업체에서 개발 노력을 이끌어 낼 것입니다. Aite Group은 또한 중개 커뮤니티에서 더 많은 움직임을 볼 것으로 예상하여 추가로 EMS 및 OMS 벤더의 인수를 통해 전반적인 실행 능력을 강화했습니다. 관련 시장 품목 .2 월 2017 SEF 추적기 데이터는 거래 활동의 기록 수준을 보여줍니다. 자동 상인 업데이트 IBM 양자 구름이 수평선에 있습니다. 인기 품목. IBM 클라우드는 양자 컴퓨팅 시스템을 제공합니다. FinTech collaboration의 MAS Abu Dhabi Global Market. 자동 거래의 변화를 경험하십시오. FinTech의 1 년 - Startupbootcamp 및 PwC 보고서. LSEG, 새로운 국제 증권 시장 진출. Citi는 재무 진단 조사에서 리스크 관리 결과를 발표합니다. Copyright Automated Trader Ltd 2017 - 전략 준수 기술. EMS OMS Channel. Eze Software Group, 투자 제공 업체 OTAS Technologies와 제휴하여 OTAS 실시간 데이터 분석 및 시장 인텔리전스를 실행 워크 플로에 통합했습니다. 보다 엄격한 IT 예산, 규정 준수 요구 사항 및 자산 클래스 간의 전자 거래 확대로 인해 기업은 OMS 및 EMS 플랫폼 함께 - 마침내 루미 넥스 (Luminex)는 ITG의 트리톤 블로터 (Triton blotter)와 통합되어 ITG의 구매 고객이 Luminex 구매 전용 유동 자산 풀에 원활하게 액세스 할 수 있다고 발표했습니다. REDIPlus 실행 관리 시스템 공급 업체 인 REDI Global Technologies LLC 오늘 Credit Suisse의 Advanced Execution Services AES가 REDI의 브로커 중립 플랫폼에 합류했습니다. Ord 어메니티 시스템 공급 업체 인 Liquid Holdings는 고객에게 프라임 브로커 서비스를 제공 할 준비를하고 있습니다. FX 거래가 부 사이드 회사 내에서 진행됨에 따라 OMS 공급 업체는 외환 거래의 전문화 된 요구를 처리하고 있습니다. 리퀴드 홀딩스는 현재 헤지 펀드 클라이언트에게 브로커 중립 단일 주문 및 실행 관리 시스템을 제공하여 업무 흐름을 간소화합니다. 실행 관리 시스템 공급 업체 인 Redi Holdings와 주문 관리 시스템 공급 업체 인 Citadel Technology는 협력하여 주문 실행 관리 시스템을 구축합니다. 주문 및 실행 관리 시스템 공급 업체 인 Eze Software Group은 Markit의 트랜잭션 비용 분석 제품을 OMS에 통합하십시오.