Fx 옵션 감마 거래

GREMA OF BREAKING DOWN 감마. 수학적으로 감마는 델타의 첫 번째 파생물이며 옵션의 가격 움직임을 측정 할 때 사용됩니다. 기본 가격에 대한 옵션 가격 측정되는 옵션이 돈의 깊숙이 들어갔을 때 또는 감출 때 감마가 작을 때 옵션이 돈 근처 또는 근처에있을 때 감마가 가장 큰 감마 계산은 작은 기본 자산의 가격 변화 긴 옵션 인 모든 옵션은 양의 감마를 가지지 만 모든 짧은 옵션은 음의 감마가 있습니다. 감마 비헤이비어 옵션의 델타 측정은 짧은 기간 동안 만 유효하기 때문에 감마는 포트폴리오 매매자, 상인 및 개인 투자자가 옵션 가격의 변화에 ​​따라 옵션 델타가 어떻게 변할지에 대한보다 정확한 그림 물리학에 비유 할 때 옵션의 델타는 속도이고 옵션의 감마도는 속도입니다 감마는 델타가 접근함에 따라 옵션이 더 깊어지면 감속도가 감소하여 0에 접근합니다. 감마도 0에 가까워지면 옵션이 더 이상 나오지 않습니다. 감마는 대략 최고 수준입니다. 감마 계산은 복잡하고 정확한 값을 찾기 위해 재무 소프트웨어 또는 스프레드 시트가 필요합니다. 그러나 다음은 감마의 대략적인 계산을 보여줍니다 현재 델타가 0 인 기본 주식에 대한 통화 옵션을 고려합니다 4 주식 값이 1 , 옵션은 값이 40으로 증가하고 델타도 변경됩니다. 1 증가가 발생한다고 가정하면 옵션 s 델타는 0입니다. 53 델타의 차이는 대략적인 감마 값입니다. 감마는 다음과 같습니다. 헤지 전략에 참여할 때 볼록 문제를 수정하기 때문에 중요한 척도가 있음 일부 포트폴리오 관리자 또는 거래자는 헤지에 참여할 때 훨씬 더 정밀도가 필요한 큰 값의 포트폴리오와 관련 될 수 있습니다. 3 차 파생 된 색을 사용할 수 있음 Color는 감마 변화율을 측정하며 감마 헤지 포트폴리오를 유지하는 데 중요합니다. 옵션 감마도는 델타 변화율의 척도입니다 옵션의 감마가 표현됩니다 델타와 마찬가지로 델타의 변동을 반영합니다. 델타와 마찬가지로 기본 주가의 미세한 움직임에도 감마는 지속적으로 변화합니다. 일반적으로 최고가에 도달합니다. 주식 가격은 옵션의 파업 가격에 가깝고 옵션이 돈의 안팎으로 갈수록 감소합니다. 돈의 깊숙한 곳이나 밖에있는 옵션은 감마 값이 0에 가깝습니다. 주식 XYZ에 대한 보류 47에 FEB 50 콜 옵션이 2에 팔리고 델타가 0 4이고 감마가 0 1 또는 10 퍼센트라고 가정합시다. 주가가 1에서 48 위로 이동하면 델타가 조정됩니다 0 4에서 0으로 위쪽으로 10 % 증가합니다. 주식이 1에서 46로 아래로 거래된다면, 델타는 0에서 10 % 감소 할 것입니다. 3. 시간의 경과와 감마에 대한 영향. 만기 시간이 가까워지면, at-the-money 옵션의 감마 인 - 더 - 돈 옵션의 감마가 감소하는 동안 증가합니다. 위의 차트는 주식이 현재 인 경우 3 개월, 6 개월 및 9 개월에 만료되는 다양한 파업에서 옵션 감마의 거동을 묘사합니다 변동성이 변화하고 감마에 미치는 영향. 휘발성이 낮 으면 at-the-money 옵션의 감마는 높고, 감마 또는 감가 옵션의 감마는 0에 근접합니다. 이 현상은 변동성이 낮을 때 그러한 옵션의 시간 가치는 낮지 만 근본적인 주가가 파업 가격에 가까워 질수록 극적으로 증가합니다. 변동성이 높으면 모든 파업 가격에서 감마가 안정적인 경향이 있습니다. 변동성이 높을 때, 시간이 지남에 깊이 빠져 있음 하나의 옵션은 이미 상당히 풍부하다. 따라서 이들 옵션의 시간 가치가 증가하면 돈이 더 가깝게되어 덜 극적이며 따라서 감마가 낮고 안정적 ​​일 것이다. 위의 차트는 옵션 s의 감마와 50 달러에 거래되는 기본 보안. Start Trading. Ready로 시작하십시오. 귀하의 새로운 거래 계좌에는 5,000 달러의 가상 화폐가 즉시 지급되며, 힘든 돈을 들이지 않고 OptionHouse의 가상 거래 플랫폼을 사용하여 거래 전략을 테스트 할 수 있습니다. . 당신이 진짜 거래를 시작하면, 처음 60 일 동안 행해진 모든 거래는 최고 1000 년까지 수수료가 부과되지 않을 것입니다. 이것은 지금 제한된 시간 제안입니다. 당신도 좋아할 것입니다. 계속 읽기. 계속해서 돈을 벌 수 있습니다. 많은 시간, 분기 별 수익 보고서에 따라 주가 차이가 위 아래로 떨어지지 만 종종 이동 방향이 예측 불가능할 수 있습니다. 예를 들어 수익 보고서가 투자자가 훌륭한 결과를 기대했다면 좋음 읽기. 장기간 특정 주식에 대해 매우 낙관적으로 주식을 구입하려고하지만 순간에 약간 과대 평가된다고 느낀다면 Put 옵션을 쓰는 것을 고려할 수 있습니다 디지털 옵션으로 알려진 바이너리 옵션은 특수한 종류의 이국적 옵션에 속하며, 옵션 트레이더는 순전히 상대적으로 짧은 기간 내에 기본 방향으로 추측합니다. 필자가 피터 린치 스타일을 투자하면서 다음 멀티 배거를 예측하려고한다면 LEAPS에 대한 자세한 내용을 알고 싶고 다음 Microsoft ReadNote에 투자하기위한 훌륭한 옵션으로 생각하는 이유를 알고 싶을 것입니다. 주식이 발행 한 현금 배당금은 옵션 가격에 큰 영향을 미친다. 배당금 전일 배당금으로 기본 주식 가격이 하락할 것으로 예상되기 때문이다. 대금 청구 작성에 대한 대안으로 c 유사한 잠재력을 지녔지 만 자본 요구량이 현저히 적은 황소 콜을받습니다. 커버 된 콜 전략에서 기본 주식을 보유하는 대신, 대안을 읽으십시오. 일부 주식은 분기마다 기꺼이 배당을 지급합니다. 주식 배당 기일 이전에 주식을 보유하십시오. 주식 시장에서 더 높은 수익을 올리려면 구매하고자하는 회사에 대해 더 많은 숙제를하는 것 외에도 높은 위험을 감수해야합니다. 가장 일반적인 방법은 읽기에있는 주식을 사기위한 것입니다. 거래 옵션은 성공적이고 수익성있는 전략 일 수 있지만, 하루 거래에 대한 옵션을 사용하여 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. 전화 통화 비율에 대해 알아보기. 그것이 파생되는 방법과 역 투자 지표로서 어떻게 활용 될 수 있는지 읽어보십시오. Put-call parity는 그의 논문에서 Hans Stoll이 처음으로 밝힌 옵션 가격 책정의 중요한 원칙입니다. Put and Call Prices의 관계는 1 969 통화 옵션의 프리미엄은 동일한 파업 가격과 만료일을 갖는 해당 풋 옵션에 대해 일정한 공정 가격을 암시하며, 그 반대의 경우도 마찬가지 임. 옵션 거래에서는 델타와 같은 특정 그리스 알파벳의 사용을 확인할 수 있습니다 또는 감마 다양한 위치와 관련된 위험을 설명 할 때 그들은 그리스 읽기로 알려져 있습니다. 스톡 옵션의 가치는 기본 주식의 가격에 따라 다르므로 다음과 같은 기술을 사용하여 주식의 공정 가치를 계산하는 것이 유용합니다. 할인 현금 흐름 읽기. 홈 교육 센터 이해 옵션 그리스와 배당. 이해 옵션 그리스와 배당. 옵션 시장에서, 그리스 사람은 당신이 형제애 집에서 거래하지 않는 한 고전 철학자 또는 toga 파티와 아무 상관이 없습니다. 옵션 거래자의 경우, 그리스인은 보험료로 알려진 옵션 가격의 움직임을 유발하는 다양한 요인을 설명하는 데 유용한 일련의 유용한 변수입니다. 많은 옵션 거래자가 실수로 기본 주식이나 증권의 가격 움직임이 옵션 가격의 변화를 이끌어내는 유일한 요인이라고 가정하자. 실제로 옵션 가격 계약이 가치를 위아래로 움직이는 것을 보는 것은 가능하지만 기본 가격은 여전히 ​​유지됩니다. 수학적으로 말하자면, 그리스인은 모두 옵션 가격 결정 모델에서 파생됩니다. 가장 잘 알려진 것은 Black-Scholes이지만 많은 변형이 사용됩니다. 형평 옵션의 경우 Cox-Ross-Rubinstein 모델을 사용하는 것이 가장 일반적입니다. 초기 미국식 옵션 선택. 각 그리스어는 옵션 가격 움직임을 유도 할 수있는 변수를 분리하여 해당 변수가 변경되면 옵션 프리미엄이 어떻게 영향을 받는지에 대한 통찰력을 제공합니다. 이 기사에서는 주요 그리스 델타 감마 theta vega 및 ρ 뿐만 아니라 배당금 우리는 그들의 중요성 측면에서 이들 각각을 탐구하고 거래 의사 결정에서 이들 각각을 해석하고 사용하는 방법을 설명합니다. 귀하의 그리스인에 대해 확고한 파악을하면 무슨 옵션이 기본에 대한 당신의 전망에 따라 거래하는 가장 좋은 무엇 그리스어와 경쟁하지 않는다면, 당신은 다음 옵션 무역 블라인드로 날아갈 수 있습니다 왜 그리스어 대신 약간의 대화를 배우지 않습니다. 델타와 감마 속도 및 가속도. 새로운 옵션 거래자가 만드는 가장 큰 실수 중 하나는 승자를 선택하고 시도하기 위해 통화 옵션을 구매하는 것입니다. 결국, 통화 구매는 주식 거래자가 낮은 구매, 옵션이 까다 롭습니다. 옵션이 까다로운 경우가 있습니다. 기본 주식이 예상 방향으로 움직이면서 옵션이 움직이지 않거나 옵션이 바뀌는 경우가 있습니다. 다른 가격의 옵션은 기본 가격이 위 아래로 움직이고 옵션이 만기에 가까워지면 다르게 움직입니다 거기에 어떤 수학적 방법을 귀하의 옵션을 기본 move. The 대답으로 이동할 수있는 방법을 추정하는 옵션의 가격이 방법을 이동하는 방법과 이유에 대한 이유의 일부를 제공 델타 거기에 많은 다른 definit 있습니다 델타의 이온, 그러나 뒤에 오는 설명은 주요한 것입니다. 델타는 근본적인 안전의 가격에있는 대응하는 1 단위 점 달러 변화를 위해 이론적 인 선택권 가격이 변화 할 금액입니다, 물론, 모든 다른 변수들은 변함이 없다. 델타는 가격 모델을 사용함으로써 결정되므로 위의 정의에서 이론적으로는 용어이다. 따라서 시장이 옵션 가격을 어떻게 바꿀 것으로 예상하는지는 확실하지만이 예측이 정확하다는 보장은 없다. 아래에서 설명하는 다른 그리스어 매개 변수에 대해서는 true입니다. 주식이 40에 있으며 현금 가격이 40이고 현재 가격이 3 인 2 개월간의 ATM 통화를 살펴 봅니다. 재고가 40 지금 41로 바뀌므로 변경되는 유일한 것은 주식 가격입니다. 통화 옵션 가격이 얼마만큼 올 것으로 예상하십니까? 통화 가격이 약 50 센트 상승하여 3 50으로 증가 할 것입니다. 어떻게 알 수 있습니까? 옵션 델타, 0 50, w를 찾아야한다. 위의 정의를 사용하여 주식이 1 위로 올라가면 델타 금액에 따라 통화 가격이 대략 올라갈 것입니다. 따라서 3 00에서 약 3 50으로 이동해야합니다 이것은 역으로 작동합니다. 주식이 1 대신 하락한 경우, 콜 옵션은 대략 델타 금액 (0 50 또는 50 센트)을 2 50의 가격으로 낮추어야합니다. TradeKing에서 델타를 보면, 호출에 긍정적 인 델타가 있음을 설명하는 한 가지 방법이 설명하는 한 가지 방법은 통화 가격이 기본 증가량만큼 증가하는 경향이 있다는 것입니다. 또한 델타가 음수라는 사실을 눈치 챘을 수도 있습니다. 이는 비슷한 이유로 주식이 감소함에 따라 일반적으로 가치가 상승합니다. 이러한 옵션을 구입할 때 받게 될 델타 기호 그러나 델타 기호는 반전됩니다. 짧은 통화 옵션에는 음수 델타가 있습니다. 짧은 옵션에는 양수 델타가 있습니다. 델타는 동적입니다. 주식이 41에서 42로 이동하면 어떻게됩니까? 통화 옵션 이동 또 다른 50 센트 또는 그 이하입니다. 대답은 50 센트 이상입니다. 델타가 동적이기 때문에 주식 가격이 스트레스 가격에 얼마나 근접했는지 결정합니다. 옵션이 주가 움직임에 어떻게 반응할지 결정합니다. 41에서 42는 콜 옵션이 더 많은 ITM이되고 있음을 의미하며 델타는이를 반영하여 증가합니다. 이 경우에는 델타가 약 60 또는 60으로 추정됩니다. 델타를 사용하여 델타를 계산하면 통화 옵션은 약 4 10 3 50 0 60이어야합니다. 첫 번째 예와 같은 현금 ATM 호출 옵션에는 보통 0 50 또는 50 주변의 델타가 있습니다. 그런데 거래자는 종종 소수점을 제거하고 델타 50 개의 In-the-Money ITM 통화 옵션은 대개 0 50과 1 00 또는 50과 100 사이의 델타를 가지며 OTM 통화 옵션은 일반적으로 0 50과 0 또는 50과 0 사이의 델타를가집니다. 금전 옵션은 -0 50 또는 -50 정도의 델타 값을 가짐 ITM의 델타 값은 일반적으로 범위 f rom -0 50 ~ -100 -50 ~ -100 OTM의 Put 옵션에는 종종 0에서 -0 50 0에서 -50까지의 범위가 있습니다. 델타를 사용하여 가격 이동을 만료 시점으로 예측합니다. 한 번 살펴 봅니다. 당신이 델타를 이해한다면 그것은 왜 그렇게 싸구려인지 알게 될 것입니다. 그것의 델타가 단지 0 05이기 때문에 값이 싸기 때문입니다. 이 콜 옵션은 기본에서 1 포인트 이동을 위해 많이 움직이지 않을 것입니다 왜 델타가 그렇게 낮은가 파업이 기본 가격과 너무 멀리 있기 때문에 11 일 동안 133을 초과하는 기본 마무리 확률은 매우 낮습니다. 델타는이 주식에서 내일 1 포인트 움직임을 얻을만큼 충분히 운이 좋았다면 옵션 가격이 약 5 센트 밖에 움직이지 않을 것이라고 제안했다. 그러나 현실 세계에서는 움직이지 않을 수도있다. 델타에 따라 움직일 것이다. , 옵션은 또한 시간 가치의 일일을 잃어 버렸습니다. 그리스어로 시타 (theta)라는 이름으로 측정되었으므로 나중에 시타에 도착할 것입니다. n 시간의 감퇴를 고려할 때 옵션이 여전히 15 센트로 거래되고 있다면 행운이 될 것입니다. 만료되기 전에 주식의 1 ~ 2 포인트 증가가 예상되는 경우 127 회의 파업 통화가 싸구려 옵션 133 파업. 이야기의 도덕은 무엇입니까 당신의 옵션이 주식 가격에 비례하여 움직이는 방법을 이해하는 것이 중요합니다. 델타를 이해하지 못하면 어떤 옵션이 당신에게 가장 큰 보상인지 알기가 어렵습니다 보안은 정확합니다. 또한, 델타는 동적입니다. 기본 주식의 이동뿐만 아니라 만료 접근으로 감마가 변합니다. 감마는 해당 이동의 양을 결정하는 그리스어입니다. 감마는 이론적 인 옵션 델타가 상응하는 것에 대해 변경 될 금액입니다 즉 기본 보안 가격의 점 단위 변경 즉, 델타를 옵션 포지션의 속도로 보는 경우 감마는 가속도 감마는 옵션을 구입할 때 양수이고 팔릴 때는 음수 임 델트와 달리 a. 전화를 걸거나 넣을 때 기호가 영향을받지 않습니다. 차를 살 때처럼 옵션을 구입할 때 감마 가속을 더 많이받을 수 있습니다. 옵션의 감마가 크면 델타는 백 또는 10,000을 신속하게 제공하여 주식 가격을 일대일로 움직일 수 있습니다. 옵션 초보자는 일반적으로 이것을 긍정적으로 간주하지만 양날의 검이 될 수 있습니다. 감마가 크면 델타가 매우 빨리 영향을받을 수 있습니다. 주식 가격이 너무 비싸다는 것을 의미합니다 주식이 당신의 이익을 위해 움직인다면 그것은 대단한 일입니다. 당신의 예상과 반대 방향으로 움직인다면 옵션 가격의 변화는 많은 고통을 초래할 수 있습니다. 감마가 가장 높습니다 단기간의 ATM 파업 및 ITM, OTM 및 원거리 파업에 대한 비탈임 ATM과 만료에 근접한 옵션을 통해 생각할 경우 이는 어느 방향 으로든 마무리까지 가속화 될 가능성이 높습니다. 아래의 그래프는 만기가되기 15 일 전후의 옵션에 대한 감마를 보여줍니다 그것의 근본적인 주식 거래와 함께 85. 당신이 볼 수 있듯이, 감마는 ATM 가격에 대해 분명히 가장 큽니다. 감마를 더 잘 설명하기 위해, 우리는 잠시 델타를 다시 방문해야합니다. 40의 주식과 40의 주식 또한 새로운 비틀기는 2 개월 대신 1 년 만료됩니다. 옵션이 정확히 ATM이기 때문에 델타는 여전히 50입니다. 주식이 오르면 전화는 인 - 더 - 돈이 될 것입니다 그것이 내려 간다면 돈이 부족한 것입니다. 즉, 만료시 ITM을 완료 할 수있는 기회는 50 50 가지입니다. 이 점을 염두에두고 델타라는 용어에 대한 다른 정의와 용도는 다음과 같습니다. 만료시 ITM을 끝내는 옵션의 확률을주기위한 지침. 이제 주식이 만료되기 전에 주식이 41까지 움직 였다고 상상해보십시오. 40 파업 통화는 이미 돈이 될 것입니다. 델타는 지금 무엇이 될까요? 델타의 정의 1 일만 남았을 때 1 포인트의 돈을 버는 것 옵션이 돈을 머무를 확률이 높음을 의미합니다. 가능성이 훨씬 큰 델타로 변환됩니다. 이 경우 85에 가까울 수 있습니다. 감마는 무엇이 될지 기억하십시오. 감마는 델타의 가속 계수를 측정합니다. 40에서 델타는 50이었습니다. 주식이 한 점에서 41로 이동했을 때, 델타는 85로 증가했습니다. 델타와 낡은 델타의 차이는 감마 85 50 35입니다. 이 예제에서 만료 시간을 길게 설정하면 획기적으로 옵션이 작동하는 방식 변경 옵션이 만료 될 때까지 60 일 남았습니다. 주식은 41이고 통화 시도는 여전히 40입니다. 만료시 ITM 옵션의 확률은 얼마입니까? 현재와 ​​만기 사이에 더 많은 시간 이동이 아이디어를 반영하기 위해이 옵션의 델타는 약 60 정도 낮을 것입니다. 감마는 주식이 40 일 때 약 10 또는 0 10보다 훨씬 낮았습니다. 아이디어를 얻으려면 얼마나 많은 가속도와 on은 가지고 있을지도 모르지만 TradeKing의 감마선을 찾을 수 있습니다. 거래를하기 전에 Calc Chains을 삽입하십시오. 그리스 특성과 마찬가지로, 고려해야 할 트레이드 오프가 있습니다. 이 경우, 더 많은 감마를 가진 높은 감마를 가진 옵션을 찾는다면, 또한 시간 붕괴의 높은 세타 률을 얻게 될 것입니다. 이것은 다음 그리스어로 데려다줍니다. 시 타 시간 붕괴. 이론적 인 옵션의 가격은 해당 일 단위 일 변화에 따라 변경됩니다. 옵션 계약. 패스마다 옵션의 가치가 사라집니다. 프리미엄이 사라지게 될뿐만 아니라 만료가 가까워지면 금리가 올라갑니다. 옵션은 특히 통화 옵션에 해당합니다. 옵션이 돈이 너무 많거나 적다면 그 옵션은 선형적인 방식으로 붕괴되는 경향이있다. 옵션의 가격이 시간이 지남에 따라 침식되기 때문에 theta는 음수의 형태를 취한다. 그러나 그 기호는 실제로 어떤면 너는 Theta에있는 무역의 옵션 구매자를위한 나의 번호 하나, 그리고 옵션 판매자의 친구 수학적으로, 옵션을 구입할 때 이것은 음수로 표시되고, 판매 할 때는 양수로 표시됩니다. Theta는 TradeKing 's Call 및 Put Calc Chain에서 찾을 수 있습니다. at-the-money ATM 옵션에 초점을 맞추면 빠르고 쉽고 빠르게 계산할 수있는 옵션이 있으므로 옵션의 시간 프리미엄이 얼마나 떨어질 지 평가할 수 있습니다. 이 옵션의 가격 옵션은 시간 값, 고유 가치가 아닌 옵션이 가치가있는 값 이것은 계산을 약간 단순화합니다. 금전 옵션은 제곱근으로 이동합니다. 이것은 1 개월의 ATM 옵션이 1에 거래되고 있다면 2 개월 ATM 옵션은 1 x sqrt 2 또는 1 41에 거래 될 것입니다. 3 개월 ATM 옵션은 1 x sqrt 3 또는 1 73에 대해 거래됩니다. 역방향으로 작업하고 기본 주가 및 기타 변수를 가정하면 변경되지 않은 경우, 3 개월 ATM 옵션 시간 값은 32c를 잃게됩니다. 한 달이 지나면 두 달 후에 또 다른 41 센트를 잃고 3 개월이 지난 후 마지막 달에는 옵션이 달러를 잃을 것입니다. 이 예제에서 옵션 부패뿐만 아니라 부식도 꽤 분명합니다. 만기가 가까워지면 가속화 된 속도로 가속화됩니다. 이러한 점을 그래픽으로 플롯하면 가속화 된 붕괴 곡선을 볼 수 있습니다. 만료 시점이 가까워짐에 따라 ATM 옵션의 시간이 단축되기 때문에 세타가 단기 옵션보다 장기 옵션의 경우 XYZ 거래를 100으로, 100 통화 거래를 115로, 묵시적 변동성을 20으로, 만료까지 7 일을 고려하십시오. 이 옵션에 대한 일일 시타는 - 085 또는 마이너스 8 5 센트입니다. 변수는 하루의 경과 시간을 제외하고는 변하지 만이 계약은 1 15 - 085 또는 1 065로 교환 될 것입니다. 이 동일한 계약에 만료 될 때까지 180 일이 소요되는 경우 여기의 세타 비율은 7 일 옵션보다 훨씬 느립니다. 약 - 025 또는 ne 시간의 붕괴와 변동성은 흥미로운 관계입니다. 변동성이 증가하면 세타는 근거리 및 장기 옵션 모두에서 더 큰 음수가됩니다. 변동성이 감소함에 따라 세타는 일반적으로 더 작은 음수가됩니다. 고 휘발성 옵션은 변동성이 낮은 옵션보다 시간이 오래 걸리기 때문에 더 많은 가치를 잃는 경향이 있습니다. 귀하가 가져다주는 행동에 대해 고 휘발성 옵션을 사기로 결정했다면, 시간 경과에 따라 조금 더 열심히 싸우는 것도 잊지 마십시오. 이러한 계약. 플립 사이드에서는 변동성이 낮은 옵션보다 더 빠른 부패 비율로 인해 이러한 고 - 변동성 옵션을 더 많이 팔 수 있습니다. 시간의 감소는 옵션 판매자의 친구이자 옵션 구매자의 적입니다. 두 경우 모두, 시간의 감소율은 퍼즐을 분석 할 때 퍼즐의 한 부분 일뿐입니다. 무엇을 언제, 어떻게 거래 할 것인지를 결정할 때 다양한 요소를 동시에 고려해야합니다. 시간의 부패를 고려하십시오 전체 포트폴리오에 걸쳐 세타 (net theta)를 고려해야하는 개별 옵션에 대한 세타 (theta)를 보는 것이 유용 할뿐만 아니라, 계정에서 순 장거리 옵션 인 경우 포트폴리오의 세타가 음수 일 수 있습니다. 즉, 각각 귀하의 포트폴리오를 통과 한 날은 시간이 지남에 따라 약간의 어려움을 겪을 것입니다. 귀하가 귀하의 순매도 옵션 인 경우 귀하의 포트폴리오는 양의 쎄타를 가지게됩니다. 즉, 귀하의 계정 가치는 매일 매일 귀하의 계정 가치가 이익을 얻을 수 있음을 의미합니다. net portfolio theta 자동으로 귀하의 계정에 로그인하여 Accounts Holdings - Options View로 가십시오. 이 순간에이 샘플 계정은 이론상 시간 붕괴 혼자서 하루 1,579 93을 잃을 것입니다. 단순한 시간을 초월한 많은 다른 요소 또한 귀하의 궁극적 인 이익 또는 손실에 영향을 미칠 것입니다. 변동성의 변동, 또는 캐리 비용의 변동입니다. Vega V는 변동성에 대한 것입니다. Vega는 th 가장 중요한 그리스인이지만, 종종 그것이 존경받는 것은 아닙니다. 베가는 옵션 계약의 내재 변동성의 해당 단위당 퍼센트 포인트 변화에 대해 이론적 인 옵션의 가격이 변경되는 금액입니다. 간단히 말하면 베가는 묵시적인 변동성 IV 스윙을 따르는 그리스어. 역사적 변동성이 아니라 내재 변동성 IV에 대해 이야기하는 것을 잊지 마십시오. 내재 변동성은 가격 모델 Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein 등을 사용하여 옵션의 현재 가격에서 계산됩니다 현재 시장 가격이 주식의 미래 변동성을 암시하고있는 것입니다. 그리스와 마찬가지로, 묵시적인 변동성은 가격 결정 모델을 사용하여 결정됩니다. 마찬가지로, 이 매개 변수로 인해 옵션 가격이 어떻게 바뀔지에 대한 시장 기대가 있습니다. 과거와 마찬가지로이 예측이 정확하다는 보장이 없습니다. 역사적인 변동성은 실제의 과거 가격 변동으로 계산됩니다. 역사적 변동성은 주식 변동성 또는 통계적 변동성이라고 일컬어 질 수 있습니다. 옵션 베가를 찾으려면 TradeKing 's Call 또는 Put Calc Chains에있는 다른 그리스인과 함께 찾으십시오. 재고가있는 100 건의 파업 통화 옵션을 예로 들어 보겠습니다. 만기 30 일, 만기 30 일, 암시 된 변동성 20 일 옵션의 가격은 2 50이고 베가는 115 또는 11 5 센트와 같다. - 20에서 21까지, 이 계약은 약 2 50 115, 즉 2 615로 거래 될 것입니다. 변동성이 1 % 씩 20에서 19로 떨어지면 같은 옵션으로 옵션 가격이 하락할 것으로 예상합니다. vega. Vega는 전형적으로 더 먼 시간 프리미엄이있는 원거리 옵션의 경우 더 큽니다. ATM 옵션과 ATM 옵션의 경우 일반적으로 더 큽니다. 이러한 조건에서 생각하십시오 더 많은 시간을 할애하면 옵션으로 시간 프리미엄이 커집니다. 만기가 될 때까지 더 많은 시간이 계약서가 IV 변동에 더 민감하다는 의미입니다. 옵션을 구매할 때 감마 베가는 긍정적이고 판매 할 때는 음수입니다. 전화를 걸거나 넣을 지 여부에 상관없이 부호가 영향을받지 않습니다. 또한 베가는 보통 옵션 변동성이 높을수록 일반적으로 옵션 비용이 상승하기 때문에 더 높은 묵시적 ​​변동성으로 거래되는 계약 대형 비싸기 때문에 대형 베가로 전환 할 수 있습니다. 이러한 기준 중 하나를 충족시키는 옵션은 일반적으로 묵시적 변동성의 변화에 ​​더 민감합니다. 두 가지 주식 . 이것이 무엇을 의미하는지에 대한 느낌을주기 위해 두 개의 매우 다른 가상의 회사를 살펴 보겠습니다. High Flyer Tech, Ltd 및 Stable Manufacturing Inc High Flyer는 위에서 언급 한 모든 특성을 가지고 있습니다. 더 높은 내재 변동성 33 안정적인 75 및 17과 비교했을 때 위에서 언급 한 모든 요소에 베가 레벨이 얼마나 민감한지를 보여주기 위해 우리는 유효 기간은 하이 플라이어의 경우 앞으로 56 일 동안보다 월간 28 일까지 더 높습니다. 먼저 하이 플라이어의 ATM 가격 (390)을 인출 및 아웃 오브 스트라이크에 비교합시다 예상대로, vega는 390 스트라이크 0 61 또는 61 센트보다 훨씬 큽니다. 즉, 이 옵션의 내재 변동성이 1 % 포인트 위 또는 아래로 이동하면 옵션 값이 61 센트만큼 증가하거나 감소합니다. out-of-the-money 440 스트라이크는 더 작지만 옵션의 프리미엄의 더 큰 비율을 나타냅니다. 이것은 5 50 8 0의 44 센트와 22 센트의 61 센트와 비교됩니다. 10 2 7. 이제 안정적인 통화로 바뀝니다. 만기까지 28 일간 안정적인 주식은 하이 플라이어에 비해 주가가 훨씬 낮고 내재 변동성이 낮습니다. 여기서 우리는 상대적으로 가까운 옵션을 검토합니다. ATM 공격에 대한 베가는 8 센트 또는 8 센트입니다. 하이 플라이어의 ATM보다 61 센트 저렴합니다. 동시에, 8 센트는 여전히 가격의 주요 요인 임 1 45의 8 센트는 옵션 가격의 5 5와 같습니다. 따라서이 계약의 IV가 1 % 포인트 낮추면이 옵션의 가치는 5 분의 5로 떨어집니다. 묵시적 변동성 감소 옵션 구매자에게 가장 짜증나는 사건 중 하나는 때때로 방향에 관한 것이지만, IV의 하락으로 인해 무역에서 여전히 쇠퇴하고 있습니다 (묵시적 변동성 경색이라고도 함). 금리는 이자율입니다. 옵션 계약의 가격을 책정하는 데 사용되는 이자율의 해당 단위당 퍼센트 포인트 변경에 따라 가격이 변경됩니다. 일반적으로 여기 사용 된 이자율은 무위험 수익률입니다. 재무부 투자와 관련된 비율은 전통적으로 사실상 위험이없는 Rho와 같은 시장 전문가는보다 단기적인 옵션을 거래하는 사람들에게는 덜 중요하지만 장기 전략을 평가할 때 유용 할 수 있습니다. 누가 비용을 부담하는 문제의 일부분을 해결할 수 있습니까? 장기적인 옵션에서 다른 투자와 비교하여 현금을 묶는 데 드는 비용 기본 주식이 배당금을 지불할지 여부는 또한 캐리 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 배당금에 대해 더 자세히 알아 보려면 아래를 읽으십시오. 50 건의 스트라이크 콜을 예로 들어 보겠습니다. 옵션 50 주식 거래와 함께 우리는 만기 60 일, 연간 무위험 이자율 5, 현재이 옵션에 대한 배당금이 없다고 가정하고 암시 적 변동성은 현재 25입니다. 콜 옵션의 가격 2 25이고, rho는 045 또는 4 5 센트입니다. 즉, 금리 인상이 1 % 포인트를 제외하고는 시장의 다른 항목이 변경되지 않으면 통화 옵션이 ρ의 금액만큼 증가합니다. 이 경우, 그 통화는 약 5 센트 씩 가치가 상승 할 것입니다. 2 30 2 25 0 045 2 295 금리는 보통 한 번에 전체 백분율 포인트만큼 뛰어 오르지 않습니다. 또는 반점 0 5 이러한 분수 이동 예를 들어, rho에 25 또는 50의 이자율 변경 금액을 곱하면 그 결과는 1 ~ 2 센트에 대해 옵션 가격에 이론적으로 영향을 미칩니다. 이자율이 증가하지 않고 하락하면 통화 가격이 기대됩니다 rho의 양에 의해 이자율의 변화를 곱한 값만큼 감소시킬 수 있습니다. 여기에 유용한 정보가 있습니다. Rho와 vega는 근본적인 가격과 시간에 관해서도 마찬가지로 반응합니다. vega 또는 변동성을 증가시키는 두 가지 요소 만기까지의 시간이 길어지고 기초 가격이 상승한다. 이와 같은 요인들 또한 이자율 변화에 대한 옵션 민감성을 증가시킨다. 장기 계약과 비교할 때, 장기 계약은 일반적으로 더 큰 ρ를 가지거나이자에 대한 민감도가 더 크다. rate shift 또한 Rho는 기본 보안이 가져 오는 값이 비싸면 커질 수 있습니다. rho는 비용을 운반하기 때문에 호출은 일반적으로 양의 rho 값을 갖지만 put은 n 예를 들어 금리 인상은 통화가 더 비싸게되고 비싸지 않게 만듭니다. 그러나이 가치의 변화는 시장에 대한 투자자의 전망과는 아무런 상관이 없습니다. 옵션 가격 결정 모델이 금리의 변화를 고려할 때 어떻게 작동하는지에 대한 결과 만이 개념을 집으로 가져 오려면이 예제를 고려하여 10,000 달러를 투자해야합니다. 하나의 선택은 재무부 채권에 모두 투자하여 이론적으로 무위험 수익률 또 다른 선택은 10,000 주식 가치에 투자하는 것입니다. 주식 당 100 주에 동일한 주식 100 주를 말합니다. 그리고 세 번째 선택은 100 주를 제어하기 위해 관심을 반영하는 10 가지 ITM 통화 옵션을 구매하는 것입니다. stock The call investment would be 10 x 100 1,000 This action would leave you with cash left over 10,000 - 1,000 9,000.If interest rates are high, the first alternative may be more attractive than the second because investing in Treasury bonds offe rs lower risk but still may offer a modest return when compared to investing in shares of stock However, the third option can be a hybrid of the first two choices This selection allows for the investor to participate in a market investment call option and also invest the left over money elsewhere Treasury bonds Although there is no guarantee that the call option or the stock for that matter would perform well, the return from the Treasury bond investment would boost the combined return when both investments are considered together. The higher the interest rate, the more appealing the third choice becomes to investors On the contrary, the lower the risk-free interest rate, the less attractive this combination investment turns out to be. If you re a fan of LEAPS options, rho can be a useful secondary or tertiary indicator to keep your eye on LEAPS stands for Long Term Equity AnticiPation Securities they re basically extra-long-term option contracts We ve already established that longer-ter m options usually have larger rho numbers and are therefore more sensitive to interest rate shifts TradeKing s Call or Put Calc can help you predict how your LEAPS option may be affected by interest rate changes. Dividends as important as a Greek in impacting options prices. Dividends either in cash or in shares are paid by many companies to its shareholders, most often on a quarterly basis Why should options traders care about dividends Dividends are part of the options pricing model, and so that alone makes them relevant But the real answer is that dividends can impact option price movement much like the Greeks do If you want a better handle on why options prices change, you ll need to watch your Greeks and any upcoming dividends on the underlying Let s go back to cost-to-carry for a moment As stated earlier, rho helps an investor evaluate the opportunities and risks of interest rate changes on an option The other factor impacting cost-to-carry is whether or not the stock pays a divide nd If an investor owns stock, carry costs can be determined using interest rates However if the stock pays a dividend, the carry cost is reduced by the amount of the dividend the investor receives Think of the interest cost as money going out, and the dividend as money coming in. Because of this relationship, changes in dividends increases, decreases, or the addition or elimination of them will affect call and put prices Since they somewhat counteract interest costs, they affect prices in the opposite manner as rho Increasing dividends will reduce the price of calls and boost the price of puts Decreasing dividends will have the reverse effect call values go up and put values go down. Just as the passage of time affects all the Greeks, it also affects dividends The more time to expiration, the more quarterly dividends may occur in the same period So any change in a dividend will have a greater effect on longer-term options than shorter-term contracts Dividend amounts for any stock may be found under TradeKing s Quotes Research tab. In conclusion. There are many factors that affect an option s price, and the Greeks help us understand this process better It s possible for some Greeks to be working for your position while others are simultaneously working against it If you understand how changing conditions can affect your options trades, you may be able to better position yourself accordingly. Get 1,000 in Free Trade Commission Today. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response an d access times that vary due to market conditions, system performance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 온라인 주식 및 옵션 거래 495 개 옵션 계약 당 65 센트 추가 TradeKing은 거래 수수료가 부과되는 특정 지수 상품에 대해 추가로 0 35 원 TradeKing은 주가 2 00 미만 브로커가있는 거래, 저렴한 주식, 옵션 스프레드 및 기타 증권에 대한 수수료는 커미션 및 수수료 페이지를 참조하십시오. 신규 고객은 최소 5,000 명의 TradeKing 계정을 개설 한 후이 특별 행사를 이용할 수 있습니다. 계정을 개설 할 때 프로모션 코드 FREE1000을 입력하여 자유 무역 수수료 제공을 신청해야합니다. 새 계좌는 주식, ETF 및 옵션 거래에 대해 수수료 크레딧 1,000을받습니다 신규 계좌 자금 조달 후 60 일 이내에 수수료가 부과됩니다 수수료 적용 일로부터 1 영업일이 소요됩니다. 이 제안에 대한 자격을 얻으려면 계좌 개설 후 30 일 이내에 새로운 계좌를 개설하고 12 월 31 일까지 계좌 개설 후 5,000 개 이상의 계좌를 개설해야합니다 커미션 크레딧은 계약 수수료를 포함한 주식, ETF 및 옵션 주문을 포함합니다. 행사 및 배정 수수료는 여전히 적용됩니다. 사용하지 않은 자유 무역 수수료에 대해서는 현금 보상을 제공하지 않습니다. 다른 제안과 함께 양도 또는 유효하지 않습니다. 미국 거주자 및 TradeKing Group, Inc 또는 그 계열사, 현재 TradeKing Securities, LLC 계좌 보유자 및 신규 지난 30 일 동안 TradeKing Securities, LLC에 계좌를 보유한 계좌 보유자 TradeKing은 사전 고지없이 언제든지이 제안을 수정하거나 중단 할 수 있습니다 최소 5,000,000의 계좌는 계좌에 최소 6 개월간 거래 손실을 뺀 금액이나 TradeKing 계좌에 수여 된 현금의 비용을 계정에 청구 할 수 있습니다. 제안은 고객 당 하나의 계좌 만 유효합니다. 다른 제한이 적용될 수 있습니다. 이것은 우리가 사업을 수행 할 권한이없는 관할 지역에서의 제안이나 권유가 아닙니다. 최소 15 분, 달리 명시되지 않는 한 SunGard Company가 제공하는 시장 데이터 FactSet이 제공하는 기본적인 데이터 Zacks가 제공 한 수입 예상 Lipper 및 Dow Jones가 제공 한 뮤추얼 펀드 및 ETF 데이터, 정확성 또는 완전성은 보장 할 수 없습니다. 정보 및 제품 제공 최우수 에이전시 기준 만 전체 고정 수입 이용 약관을 읽으십시오 고정 수입 투자 내용, 금리, 신용 평가, 시장 평가, 유동성, 선급금, 조기 상환, 기업 행사, 세금 파급 및 기타 요인의 변화를 포함한 다양한 위험에 처할 수 있습니다. 내용, 연구, 도구 및 스톡 또는 옵션 기호는 교육적이고 특정 증권을 매매하거나 특정 투자 전략에 관여하기위한 권고 또는 권유를 의미하지는 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 예상이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대해 보장되지 않으며, 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 블로그, 거래 노트, 포럼 게시물 및 의견을 포함한 제 3 자 콘텐츠는 TradeKing의 견해를 반영하지 않으며 TradeKing All Stars가 검토하지 않았을 수도 있습니다 당사자는 TradeKing을 대표하지 않으며 TradeKing의 증명서와 독립적 인 비즈니스 관계를 유지할 수 있습니다. may not be representative of the experience of other clients and are not indicative of future performance or success No consideration was paid for any testimonials displayed. 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